La domination énergétique américaine face au choc pétrolier

La domination énergétique américaine face au choc pétrolier

La crise au Moyen-Orient a une nouvelle fois provoqué une onde de choc sur les marchés énergétiques, propulsant le baril de Brent à 105$, soit une envolée de plus de 16% en une semaine. Ce regain de tension, marqué par le blocage persistant du détroit d’Ormuz, met paradoxalement en lumière la domination des États-Unis. Devenus totalement autosuffisants, ils s'imposent désormais comme le fournisseur clé pour une Europe qui leur achète déjà 50% de son gaz naturel liquéfié. Si ces revenus renforcent la puissance économique de Washington, ils pèsent lourdement sur la croissance européenne, amputée de 0,3% à 0,6% par ce choc pétrolier. Malgré l’espoir d’une médiation diplomatique au Pakistan en fin de semaine, ce déséquilibre énergétique maintient une pression inflationniste qui complique la tâche des banques centrales, prises entre la hausse des prix et le ralentissement de l'activité.

Le fossé boursier se creuse entre Paris et New York

La semaine illustre une nette déconnexion entre les deux rives de l'Atlantique. Tandis que le CAC 40 concède 3,17% sur la semaine, pénalisé par les craintes macroéconomiques et la dégradation de la confiance des entreprises (l'indice de l'Insee est tombé à 94), Wall Street continue de surperformer. Le S&P 500 et le Nasdaq ont inscrit de nouveaux records, portés par une résilience insolente face au risque géopolitique. Ce contraste s'explique par la composition des indices : alors que l'Europe subit de plein fouet la hausse des coûts de production, les États-Unis profitent de leur avance technologique massive. L'investisseur européen est ainsi confronté à un environnement incertain où la prudence domine, alors que les marchés américains semblent avoir déjà intégré un scénario de sortie de crise, pariant sur la future baisse des taux promise par Kevin Warsh, le candidat de Donald Trump à la tête de la Fed.

Intel et STMicro : l’IA comme bouclier boursier

Au cœur de cette tempête, le secteur des semi-conducteurs ne faiblit pas. Vendredi, l'action Intel a bondi de 24% à Wall Street, signant un redressement spectaculaire grâce à des résultats portés par les centres de données et l’intelligence artificielle. Ce vent d'optimisme a également profité au champion franco-italien STMicroelectronics, qui a pris +14,4% sur la seule séance de jeudi. Le groupe récolte les fruits de son positionnement stratégique : il fournit les composants essentiels (alimentation, refroidissement, sécurité) indispensables aux infrastructures de l'IA. Avec une progression de 91% depuis le début de l’année, STMicroelectronics démontre que l'intelligence artificielle reste le moteur de croissance le plus puissant du marché, capable de décorréler les performances boursières d'un contexte géopolitique pourtant nerveux.

Chiffres de la semaine

Lundi

Confiance des consommateurs Gfk (Allemagne).

Mardi

Décision de la BoJ sur les taux d'intérêt (Japon) et Confiance des consommateurs - Conference Board (États-Unis).

Mercredi

IPC Allemagne (Mensuel), Stocks de pétrole brut, Décision de la FED sur les taux d'intérêt et Communiqué du FOMC (États-Unis).

Jeudi

PMI manufacturier (Chine), PIB (Trimestriel et Annuel) et IPC (France), PIB (Trimestriel) et Évolution du chômage (Allemagne), IPC (Annuel) et Décision de la BCE sur les taux d'intérêt (Zone Euro), PIB (Trimestriel), Indice des prix PCE core (Mensuel et Annuel) et Inscriptions hebdomadaires au chômage (États-Unis).

Vendredi

Indice PMI manufacturier de l'ISM (États-Unis).

*Exprimé en devise locale.